Julien, quel est ton parcours ?
Diplômé de Neoma Business School avec une spécialisation en finance d’entreprise, je suis chargé d’investissement sur les actions cotées chez Crédit Agricole Assurances (CAA). Avant cela, j’ai effectué plusieurs stages dans le secteur de la finance, un premier stage en salle de marché sur les matières premières à la Société Générale, un deuxième stage en Relations investisseurs chez Vivendi et enfin un stage de fin d’études dans la recherche actions chez Kepler Cheuvreux.

Pourquoi as-tu choisi le secteur de l’investissement ?
Les différents stages réalisés durant mon année de césure m’ont permis de développer un intérêt pour les marchés financiers. Suite à mon stage de fin d’études en recherche actions chez Kepler Cheuvreux, coté sell side, j’ai eu envie de passer du côté buy side afin de pouvoir gérer un portefeuille et réaliser des investissements sur les actions cotées.

Comment as-tu intégré Crédit Agricole Assurances ?
J’ai intégré CAA grâce au site de recrutement du Groupe Crédit Agricole qui regroupe toutes les offres des filiales du groupe dont Crédit Agricole Assurances, Amundi, Crédit Agricole CIB, LCL… C’est d’ailleurs l’un des critères qui m’a poussé à rejoindre le Crédit Agricole : il y a de nombreuses passerelles possibles entre les différentes entités du Groupe.

Peux-tu présenter la Direction des Investissements ?
La Direction des investissements participe à l’élaboration de la politique de placement du groupe Crédit Agricole Assurances et à sa mise en œuvre. Nous gérons environ 320 Mds d’euros d’engagements de long terme vis-à-vis des assurés vie et non vie, répartis à 80 % en obligations et à 20 % en actifs de diversification.
Le pôle Diversification se compose de 4 branches : le private equity, l’infrastructure, l’immobilier non coté et les actions foncières cotées et non cotées.

En quoi consiste ta mission ?
Mon équipe a pour objectif de proposer, de réaliser et d’assurer le suivi des investissements en direct en actions cotées pour le compte des compagnies. Par ailleurs, dans une optique de diversification géographique de nos actifs, nous supervisons les investissements dont la gestion a été confiée à des Asset Managers sélectionnés en amont.
Mes missions sont multiples et varient d’un jour à l’autre. De manière générale, j’assure le suivi des performances des investissements et contribue au pilotage de la production financière en collaboration avec les chargés de portefeuille de chaque compagnie. Je suis également en charge d’analyser les opportunités d’investissements et de rédiger les dossiers de proposition d’investissements ou de désinvestissements.
Par ailleurs, nous sommes au quotidien amenés à échanger avec de nombreux interlocuteurs à la fois en interne (middle office, ALM, finance, conformité, juridique) et en externe (sociétés de gestion, banques, avocats), ce qui est très formateur et enrichissant. A ce titre, une partie de mon travail consiste à réaliser de la veille marché et sectorielle. J’échange avec des macro-économistes, des stratégistes, des analystes, des gérants, etc…

Quels sont les spécificités de l’investissement chez Crédit Agricole Assurances ?
Conformément aux exigences de la Directive Solvabilité 2, le groupe Crédit Agricole Assurances est tenu de maintenir ses fonds propres éligibles à un niveau suffisant pour répondre aux exigences prudentielles en capital. Le ratio de solvabilité consolidé du Groupe étant sensible aux évolutions des marchés financiers, la Direction des Investissements cherche à investir dans des actifs ayant pour vocation une détention de long terme afin de réduire le risque de taux et de marché, risques principaux d’un assureur.
En conséquence, Crédit Agricole Assurances est un investisseur institutionnel très impliqué dans le financement de long terme de l’économie française et est investi dans des secteurs dont les sous-jacents sont portés par des dynamiques de long terme favorables comme l’agroalimentaire, la santé, le vieillissement, les énergies renouvelables, l’immobilier…

Quels conseils donnerais-tu à quelqu’un qui souhaiterait se lancer dans ce métier ?
Il s’agit d’un métier qui requiert de bonnes bases en finance (analyse financière, connaissances des méthodes de valorisation et des produits dérivés). Outre cet aspect technique, il est nécessaire d’avoir une bonne capacité de synthèse et un intérêt pour les marchés financiers et le secteur de l’immobilier. Enfin, avoir un esprit critique est essentiel pour évaluer la performance de nos investissements.